Что такое фьючерсы. Особенности торговли инструментом

Понятие фьючерсов может быть не знакомо для многих новичков. В биржевой торговле их принято указывать в виде зашифрованных кодов, поэтому правильная расшифровка и понимание термина обязательно для любого трейдера.

Фьючерс – это один из инструментов в биржевой торговле. Он выражается в форме контракт на покупку или продажу определенного объема актива в будущем по заранее установленной цене. Очные параметры в виде даты совершения поставки и цены уже указаны в составленном договоре. В качестве актива сделки могут выступать акции, погода, валюта, товары, проценты или даже погода.

Такой инструмент применяется в различных целях. Во-первых, это активная спекуляция на цене базового актива, на которой можно заработать значительные средства, взяв на себя частичный риск. Например, фермер может по фьючерсному контракту продать будущий урожай по заранее установленной цене (еще до момента сбора урожая и его созревания). Цена может быть ниже той, которую получил бы фермер в будущем, но он снимает с себя все риски относительно уровня цен и может планировать дальнейшее развитие. Покупатель же получает возможность приобрести товар по установленной цене и в дальнейшем перепродать актив более выгодно. Обратите внимание, что при этом фактической отгрузки товара может не происходить. Подобные примеры можно приводить и для других активов, например, для погоды.

Выполнение взятых на себя обязательств по данному виду контракта берет на себя биржа, поэтому каждый может быть уверен в совершаемой сделке. В качестве гарантии биржа получает от участников гарантийное обеспечение, которое может составлять от 2 до 10 процентов от общей стоимости контракта. Эта сумма будет возвращена покупателю и продавцу после того, как сделка успешно закончится.

Характеристика фьючерсных контрактов

Для точного технического анализа данного вида биржевого инструмента необходимо понимать, что входит в сам контракт и как характеризуются фьючерсы. Можно выделить следующие параметры, которые входят в сам фьючерс:

  • Название базового актива (здесь указывается предмет сделки, будь то нефть, зерно, валюта или акции компании);
  • Его объем (он не может быть изменен в периоде действия контракта);
  • Точная дата исполнения (именуется датой экспирации, когда сделка будет проведена);
  • Зафиксированная цена сделки (стоимость является наиболее важным инструментом, который не меняется до момента осуществления сделки).

Обратите внимание, что цена входит в гарантийное обеспечение, поэтому покупатель обязан будет оплатить ее без возможности изменения, независимо от текущей рыночной цены актива на момент экспирации.

Также можно выделить следующие типы контрактов по фьючерсам:

  1. Расчетный тип контрактов – между покупателем и продавцом проводится лишь денежный расчет без физической поставки продукции (имеется в виду разница цены  между текущим показателем на момент экспирации и той, что указана в контракте).
  2. Поставочный контракт – является стандартной формой фьючерса, когда контракт исполняется непосредственной поставкой актива в указанном объеме по указанной зафиксированной стоимости (например, золото, зерно или нефть).

Как расшифровываются коды фьючерсов

В контрактах зачастую указываются коды фьючерсов, которые в нескольких символах содержат всю необходимую информацию, начиная от наименования актива и заканчивая датой экспирации. Обратите внимание, что фьючерсы не содержат информации относительно стоимости сделки, так как являются универсальными.

Всего используется четыре символа:

  1. Первый два символа обозначают наименование базового актива, по которому осуществляется контракт;
  2. Следующий символ означает месяц исполнения;
  3. Последний, четвертый символ означает дату экспирации контракта.

На примере это выглядит следующим образом: RIG9 ( здесь указан фьючерс на индекс РТС в феврале 2009 года).

Год экспирации отображается цифрой от одного до десяти. Учитывается последняя цифра. Например, если речь идет про 2017 год, то фьючерс будет заканчиваться на цифру 7. Месяц отображается в буквенном значении, но не имеет классической привязки к наименованию самого месяца. Обозначения идут в алфавитном порядке от A до Z (соответственно от января до декабря). Коды самих фьючерсов могут значительно отличаться и зависеть от их названия (выражаются  двух символах). Например, если речь идет про нефть марки Брент, то в начале кода следует указывать символы BR.

Примеры фьючерсов – как это происходит на практике

Для более точного восприятия понятий следует привести несколько точных примеров. Например, одна из компаний заключает с продавцом фьючерсный контракт на поставку 1000 тонн зерна по цене 100 долларов. При наступлении периода экспирации возможно несколько сценариев развития ситуации:

  1. Цена возрастает на момент исполнения контракта – в таком случае покупатель получает прибыль, а продавец частично теряет баланс средств.
  2. Цена уменьшается – в таком случае прибыль получает продавец, а покупатель несет финансовые убытки.
  3. Цена сохраняется – баланс средств покупателя и продавца не меняется.

Разница при этом может автоматически списываться со счета компании и поступать на счет второго участника контракта, в зависимости от уровня цен и условий.  

Сегодня фьючерсы используются, как один из инструментов снижения риска для продавцов. Например, если фермер не желает рисковать и заранее устанавливает цену на свой урожай до его созревания. Таким образом, он может быть уверен в получении установленной суммы средств в момент экспирации, что позволит ему планировать развитие компании. Сегодня такой способ снижения рисков может выступать и в качестве спекулятивного инструмента – для покупки активов по установленной цене и продаже в момент ее увеличения на финансовой бирже.

Оцените статью:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(0 голосов, в среднем: 0 из 5)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: Не обнаружена поддержка GD image в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить поддержку GD image для PHP.

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: не найдена функция imagepng в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить imagepng для PHP.