Что такое волатильность?

Каждый, кто начинает пытаться зарабатывать на рынках постоянно сталкивается с понятием волатильность. Volatility может быть высокой, рынок может быть волатильным — что все это такое, мне бы очень хотелось разобраться и я попыталась вникнуть в тему более углубленно. Ведь по утверждениям опытных трейдеров именно волатильный рынок может принести наибольший доход.

Понятие волатильности

В первую очередь, нужно понять, что волатильность — это величина или диапазон, в пределе которого колеблется акция, рынок, опционы. То есть, это величина движения цены в широком диапазоне на определенный актив. Volatility показывает степень изменения доходности конкретного актива и интервал этого изменения. Чем в большем диапазоне она качается у конкретного финансового актива, тем выше у него инвестиционные риски, но и тем выше потенциальная доходность. Наоборот, чем она ниже, тем данный актив надежнее, однако и менее прибыльнее.

Диапазон движений

Волатильность может быть:
1. Исторической — т.е. показывающей отклонение текущей цены от его цены за такой же промежуток времени, но за прошлый период.
2. Ожидаемая, которая рассчитывается на основе текущей цены.

На волатильность влияют следующие факторы:
— историческая volatility;
— экономическая ситуация в этой стране;
— политическая ситуация;
— ликвидность рынка;
— ликвидность актива.

Хоть сама по себе волатильность не имеет отношения к тренду и прослеживается как в восходящем направлении, так и в движущемся вниз, однако кое-какие закономерности взаимного влияния можно отследить по графикам. Так как степень волатильности рынка зависит напрямую от агрессивного поведения быков и медведей или покупателей и продавцов, то по факту мы наблюдаем, что когда тренд выражен слабо, цена стоит в узком диапазоне — волатильность низкая. Если же начал движение крупный тренд, то и волатильность зачастую раскачивается немаленькая. Например, на графике видно, что когда шел боковой тренд, volatility была маленькая, но как только тренд пошел вверх — она сразу выросла.

Изменения волатильности

Как она влияет на сделки

Волатильность оказывает прямое воздействие на сделки трейдера. Именно периоды сильного колебания цен наиболее прибыльны для спекулянтов. Однако при неумелом подходе высокая volatility может привести к высоким потерям. Поэтому важно, если спекулянт торгует с кредитным плечом — вовремя выставлять стоп-лоссы. Однако при высокой волатильности стоп-лосс может быть выбит ценовыми колебаниями. Чтобы этого избежать, нужно учитывать, что период низкой ценовой активности обычно является паузой перед началом крупного движения. То есть, следует выставлять стоп-лоссы, заходя на рынок в период низкой волатильности, а выходить с рынка, когда он прошел длинный отрезок.

Индикаторы волатильности

Разработаны специальные индикаторы для оценки volatility. Наиболее известны из них:
1. Индикатор Average True Rage ATR или среднего истинного диапазона. Когда волатильность растет, показания ATR увеличиваются, а линия идет вверх. Если тренд заканчивается, индикатор уходит вниз. ATR не учитывает направление движения тренда, а только динамику изменения цены. ATR — штатный индикатор терминалов МТ4 и МТ5. Он вполне успешен и часто используется трейдерами.

Average True Rage ATR

2. Индикатор волатильности Чайкина или Chaikin Volatility или CHV схож с ATR и также интерпретируется.

Chaikin Volatility

3. Многие пользуются таким известным индикатором как полосы Боллинджера — Bollinger Bands. Он состоит из 3. линий: средняя — простая 20-периодная скользящая средняя, линия верхняя – SMA 20 +2 стандартных отклонения, линия нижняя – SMA 20 — 2 стандартных отклонения. Средняя линия показывает центральную линию канала, который образуют 2 крайние линии. Во время увеличения волатильности полосы расширяются. Во время снижения — сужаются.

Bollinger Bands

Чтобы правильно использовать полосы Боллинжера важно правильно выставить период SMA. Цена должна находиться внутри канала, редко его пересекая. Если она пересекает его часто, нужно увеличить период скользящей средней. Если цена не пересекает линии канала, период нужно уменьшить.

Это 3 самых известных индикатора, которыми важно уметь правильно пользоваться и тогда необходимость в других просто отпадет.

Как использовать волатильность акций для получения прибыли

Для примера можно так сформулировать правила использования показателей волатильности полученных на индикаторе ATR:

1. Если рынок стабильно растет, волатильность постепенно снижается. Это происходит из-за стабилизации баланса между игроками рынка: спекулянтами и крупными инвесторами. Во время роста рынка крупные игроки свои операции сокращают, спекулятивная активность не изменяется. Поэтому и происходит снижение показателя Volatility.
2. Если снижающаяся Volatility вдруг сама начинает расти – это предвестник окончания тренда и разворота, дивергенция. На рынке наблюдается переоцененность актива, а крупные инвесторы начинают фиксировать прибыль. Увеличивается торговая активность, которая ведет к раскачиванию рынка и приближает к его развороту. Часто наблюдается и активизация деятельности мелких спекулянтов, которые надеются на дальнейший рост цен.
3. Однако нужно заметить, что дивергенция на вершине встречается не всегда. Часто рынки разворачиваются по другим причинам. Тогда рост волатильности происходит из-за коррекции. На коррекциях возрастает активность как спекулянтов, так и крупных инвесторов, что ведет к росту Volatility.
4. Максимум Volatility фиксируется около минимумов рынка. Как правило, рынок уходит в минимум во время панических распродаж. Это период максимальной активности спекулянтов. Поэтому в этот период фиксируется максимум волатильности.
5. За минимумом рынка происходит быстрый откат волатильности от максимума на фоне слабого роста цен. Откат подтверждает минимум рынка, показывая среднесрочным инвесторам время безопасного входа в рынок на приемлемых ценовых уровнях.

Таким образом, можно видеть, что именно показатели ATR расчета волатильности обладают прогностическими свойствами, которых лишена обычная историческая волатильность.

Оцените статью:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(0 голосов, в среднем: 0 из 5)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: Не обнаружена поддержка GD image в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить поддержку GD image для PHP.

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: не найдена функция imagepng в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить imagepng для PHP.