Государственные облигации займа

Облигации сохраняют капитал, принося доходность немногим больше процентов банка.

Государственные облигации займа

По сути это ценные бумаги с помощью которого государство или компании одалживают средства владельцев облигаций под обязательства уплачивать проценты и выкупить бумаги в оговоренный срок.

Облигации: термины и понятия

Номинал — стоимость облигаций, для украинских бумаг чаще всего составляет 1000 гривен.

Купон — доходная часть, сравнимая с процентами банка, выплачивается раз в 3 или 6 месяцев. Встречаются и другие сроки. По форме купоны делятся на:

  • плавающие;
  • фиксированные;
  • уплачиваемые в дату погашения.

Облигация на 1000 гривен на 3 года с купоном 12% поквартально значит, что владелец 4 раза в год будет получать по 30 гривен, а спустя 3 года обменяет облигацию на 1000 гривен.

Оферта — дополнительное условие, согласно которому эмитент может выкупить ЦБ до срока погашения.

Часто облигации реализуются дешевле номинала. Разница называется дисконт, который превращается в доход покупателя. На фондовом рынке может встретиться и обратная ситуация — когда облигации поступают в продажу дороже номинальной стоимости. Такая наценка называется премией.

Доходность облигаций выражается в разнице текущей стоимости и номинала в процентах. При снижении стоимости ЦБ увеличивается доходность.

Украинские облигации

Сроки погашения составляют от 1 года до 30 лет.

Украинские облигации: виды и налоги

Наиболее привлекательными считаются еврооблигации — украинские ЦБ, эмитированные для рынка Европы. Стоимостные характеристики учитываются в иностранном эквиваленте.

Украина недавно провела размещение 15-летних бумаг на еврорынке под 7,375-7,5%.

Государственные облигации для внутреннего рынка пользуются наименьшим спросом из-за купонной выплаты, которая часто не покрывает инфляцию.

Прибыль от операций с облигациями внутреннего рынка Украины облагается подоходным налогом 18% на общих основаниях.

Пример:

 

  • Куплено облигаций на 3 миллиона гривен;
  • Через 5 лет бумаги реализованы за 4,5 миллиона;
  • Заработок 1,5 миллиона гривен;
  • Налог 270 тыс. гривен.

 

Плюсы и минусы облигаций

Преимущества в сохранности средств и получении дохода:

  1. Менее рискованны и более выгодны в сравнении с банковским депозитом;
  2. Могут принести дополнительную выгоду при стоимости выше номинала;
  3. Еврооблигации доходнее акций и менее рискованны;
  4. Хорошая ликвидность, покупателя можно найти всегда;
  5. Надежность, владельцу гарантирован возврат номинала.

Риски государственных облигаций:

  1. Для еврооблигаций риски, преимущественно, политические. Если возможна смена власти в стране, где размещены ЦБ, то есть риск, что новое правительство отменит обязательства старого.
  2. С государственными бумагами нередко происходит ситуация, когда фактическая инфляция превышает купонные выплаты. Тогда вклады обесцениваются на величину этой разницы.

Как и с любыми другими активами, инвесторы составляют портфель из облигаций разного типа, минимизируя риски потерь. Затем корректируют для увеличения доходности.

Кроме государственных, существуют облигации частных компаний, которые с точки зрения инвестиций надежнее, чем акции и выгоднее стандартных вкладов и депозитов банков. Годовые выплаты могут быть в 2 и более раз выше, чем у государственных. При этом корпоративные облигации с высоким купоном подвержены риску дефолта самой компании-эмитента.

Оцените статью:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(0 голосов, в среднем: 0 из 5)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: Не обнаружена поддержка GD image в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить поддержку GD image для PHP.

ОШИБКА: si-captcha.php plugin: не найдена функция imagepng в PHP!

Свяжитесь с вашим хостером и попросите их включить imagepng для PHP.